Une idée diversifiante pour les gestions des trésoreries d’entreprises.

Principe : acheter avec sa trésorerie 5 années de rendement d’une SCPI

Payer 20 pour recevoir 25 sur 5 ans

Exemple :

Une SCPI rapporte 5%

La valeur de nue propriété sur 5 ans est de 80% ; 5 ans d’usufruit valent donc 20%

L’entreprise dispose de 100 000 qu’elle veut investir sur 5 ans

Elle achète donc l’usufruit correspondant à 500 000€ de valeur des SCPI (20%)

Qui rapportent 25 000 €

Année 1 : Achat de 100 000€

Amortissement sur 5 ans soit 20 000€

Perception du revenu soit 25 000€

Années 2 à 5

Amortissement sur 5 ans soit 20 000€

Perception du revenu soit 25 000€

Au cumul sur 5 ans

Amortissement : 100 000€

Revenu perçu 125 000€

Soit un TRI proche de 4,5 %

Avantages :

  • Un rendement attactif
  • Une décorrélation des marchés financiers
  • Une stabilité des revenus
  • Une décorrélation de la valeur des parts
  • Une durée de 5 ans adaptée pour certaines échéances
  • Une visibilité sur la stabilité des revenus à un horizon court

Inconvénients

  • Peu de disponibilité = à préserver pour de la trésorerie stable
Pourquoi les SCPI vendent elle séparément l’usufruit et la Nue Propriété ?
Ceci correspond à la demande des particuliers qui investissent sur de la nue propriété  afin de retarder la perception des loyers
Les personne morales ont intéressées par l’inverse c’est à dire des revenus purs immédiats
Que se passe t il si la valeur de part de SCPI baisse ?
Rien pour l’usufruitier qui n’est concerné que par le revenu
Que se passe t il si la valeur monte ?
L’usufruitier n’en profite pas
Que se passe t il si le revenu baisse ?
Cela vient limiter la performance du dispositif
Quelle Baisse rend le montage inefficace ?
Il faudrait que les rendement baissent de 20% dès la première année pour anihiler une année pleine de revenus
Je me tiens à votre disposition pour étudier ce montage et les SCPI que nous utilisons
Bien cordialement
Olivier PICHON – 06 99 77 50 50
PROFIL FINANCE